发光二极管的发光颜色决定于所用材料，有黄、绿、红、橙、蓝、紫、青蓝、白、全彩等多种颜色，可以制成长方形、圆形等各种形状。
LED具有寿命长，体小量轻，耗电量小（节能），成本低等优点，且工作电压低，发光，发光响应时间极短，工作温度范围宽，光色纯，结构牢固（抗冲击、耐振动），性能稳定可靠等一系列特性，倍受人们的青睐。
由于LED的发光体接近“点”光源，灯具设计较为方便，但是，若作为大面积显示时，电流和功耗都较大。LED一般可用于电子设备的指示灯、数码管、显示板等显示器件和光电耦合器件，也常用于光通信等，以及建筑物轮廓，游乐园，广告牌，街道，舞台等场所的装饰。
光学性能特性：包括光谱特性、配光特性等，主要为亮度或流明值、光衰、失效率、光效、一致性以及光学分布特性等。通常采用峰值波长和半亮度，描述光谱特性的光谱分布。
LED光源的基本结构是一块电致发光的半导体材料，置于一个有引线的架子上，然后四周用环氧树脂密封，在结构上没有玻璃外壳，不需要像白炽灯或者荧光灯那样在灯管内抽成真空或冲入特定气体。因此，LED光源的抗震、抗冲击性能良好，给其生产、运输、使用各环节带来了便利。
指向性强：与传统光源相比，LED光源发出的光线是定向的，从LED发出的大部分光线能直接射向被照面，利用率远传统光源。