对于废铁回收，即不同材料的废铁罐，一般的方法是磁选。磁选是利用固体废物中各种物质的磁差对不均匀磁声进行分类的处理方法。固体废物输入磁选机后，磁性颗粒在不均匀磁声的作用下被磁化，从而被磁场吸引，使磁性颗粒被吸入气缸并排出气缸。排气端和气缸；非磁性颗粒留在废物中，因为磁场上的力很小。磁分离磁场源通常是电磁铁或永磁体。
废钢为什么也归到废铁回收里面呢？这里的废钢指的是钢铁厂生产过程中不成为产品的钢铁废料（如切边、切头等）以及使用后报废的设备、构件中的钢铁材料，成分为钢的叫废钢；成分为生铁的叫废铁，统称废钢。
废铁回收主要产生于炼钢车间、铸钢车间和钢的冷加工和热加工车间。钢铁产品和工制造过程中产生的废钢，约占废钢总量的20～25%，主要为钢料的切头、切尾、切屑、边角料等。各种废旧设备，钢结构件，“报废”的机车、车辆、钢轨、汽车、船舶、工具、用具等，也产生大量“折旧废钢”。生活用品废旧钢铁如罐头盒、家具和用具等，称为“社会废钢”或“垃圾，数量有时高达钢材投放量的1%。此外,还有从渣中回收的废钢，积存的废钢块，打捞的沉船等，来源颇为复杂。