煅后石油焦增碳剂

焦市综述

本周石油焦市场价格跌势为主，主要以地方炼厂焦价下调居多。进入6月下游碳素以及电解铝市场基本开始进入盈亏平衡点，但是下一步市场向好的支撑尚未有预期，因此目前市场处于买卖双方博弈阶段。本周中石化旗下炼厂石油焦价格主流持稳，个别焦价小幅调整10-20元/吨幅度。中石油东北地区低硫石油焦价格明显下滑100-200元/吨，西北地区玉门石化小幅探涨30元/吨，中海油旗下炼厂石油焦价格下调50-170元/吨不等幅度。地炼石油焦价格下调30-150元/吨。

截止6月6日焦化装置现存检修15家次，影响日产量12550吨。本周汇丰石化焦化装置于31日开工。截止本周四全国炼厂焦化装置开工率59.95%，全国焦化装置日产量70975吨。

中石化方面，本周旗下炼厂石油焦交投表现相对平稳，随着地炼石油焦价格的持续下滑，中石化炼厂中硫石油焦价格优势逐步消退，但是高硫石油焦出货仍表现良好。进入6月份下游阳极市场价格环比小幅上推，而同时焦价近期集中下行，因此对煅烧焦企业形成短期利好，亏损程度减少，部分企业处于盈亏平衡点。但是长期来看，市场整体大环境没有好转迹象，因此下游市场实质好转仍较困难，各煅烧焦企业控制成本原料石油焦价格仍是核心问题。本周石油焦市场影响因素：一、2019年5月中国电解铝行业含税完全成本加权平均值为14174.1元/吨，较4月13761.4元/吨上涨412.7元/吨，环比上涨3%，同比下降4.7%。2019年5月中国电解铝行业全国平均利润呈现小幅盈利局面，但盈利幅度微小。二、6月份下游阳极市场接单价格环比5月上涨100元/吨。三、6月份煅烧焦市场整体接单表现尚可，企业亏损面有所减少。四、5月份国内焦化装置整体开工率环比4月份下降3.84%至67.24%，目前市场供应面仍处于相对低位。五、因下游石墨电极市场从2季度开始持续低迷走势，低硫石油焦市场出货持续清淡，因此低硫石油焦价格下调较快，对铝用石油焦市场价格将会有所压制。六、下游金属硅市场综合来看开工率将持续平稳状态，石油焦市场需求增量有限。本周炼厂动态：华北地区洛阳石化焦化装置计划6月18日左右开工，燕山石化石油焦6月份全部自用，几无外销计划。石家庄、沧州石化等炼厂中高硫石油焦交投表现良好。沿江地区以及华东地区石油焦近期交投表现平稳，其东地区高硫焦下游碳素企业接货积极，主要目前碳素企业仍亏损，用高硫焦以降低成本。山东地区青岛炼化停工检修后，市场高硫焦资源紧俏，河北地炼高硫焦价格高企，天津石化高硫焦出货保持良好。新疆塔河石化本周石油焦出货表现尚可，库存低位。

中石油及海油方面，东北地区本周石油焦市场价格明显下行，主要是下游石墨电极市场低迷冲击，负极材料市场也有所走软，低硫石油焦需求量下降，各炼厂石油焦开始走量降价模式。本周大庆、抚顺低硫石油焦均大幅下调200元/吨，且继续执行保价月底结算。辽河石化因低硫煅烧焦增碳剂市场出货欠佳影响，石油焦外销量增加，本周价格亦明显下调。西北地区玉门石化6月价格小幅探涨，新疆地区石油焦市场出货表现良好，价格方面本周暂无调整，疆内目前低硫焦资源量相对紧俏。中海油方面本周滨州中海沥青因指标硫含量上升以及市场竞争较大，焦价大幅下调，其他炼厂石油焦出货均有所承压。

地炼市场，本周地炼焦市出货承压，市场价格仍以下行为主，幅度集中30-150元/吨，但是同时个别炼厂由于前期价格降幅较大，出货已有明显好转焦价亦小幅反弹；供应方面，本周汇丰石化焦化开工石油焦正常外卖，生产4#A石油焦；其他地炼未有开停工动态；截止本周四地炼焦化开工率升高至54.46%，地炼焦化平均日产量25530吨；需求方面，本周预焙阳极、煅烧焦未有新增减产产能；河北石家庄地区近期环保督查严格，个别企业收到通知要求烟气脱白，后期石油焦用量有减少预期。指标方面，本周滨阳石油焦硫含量波动至1.3%，玉皇转产硫1.7%海绵焦，新海石油焦硫含量上升至3.0%，宝来一期二期石油焦硫含量均降低至1.0%以内，东方华龙石油焦硫含量升高至2.0%。截止本周四，地炼低硫焦出厂主流成交1400-1500元/吨，中硫焦出厂主流成交1260-1400元/吨；高硫焦（硫含量大于5.0%）出厂主流成交1100-1152元/吨。

（二）宏观政策方面

国内方面：1）央行增量续作MLF 期债午前冲高回落：周四(6日)是端午节前后一个交易日，国债期货盘初一度延续日的上涨势头，创出逾两月新高，随后回落走低，午盘小幅收跌。银行间现券窄幅波动，方向略有分化。2）6月份“降准”预期再度升温：6月份的前两个工作日，央行开展了连续逆回购操作。一般情况下，月初流动性较为充裕，央行在这个时间点连续开展资金投放的操作并不多见。加之国际市场部分发达经济体的降息动向，关于央行将在6月份再次降准(降低商业银行存款准备金率)的预期开始升温。

国际方面：1）澳联储降息美联储或跟进 货币政策宽松推高金价：澳大利亚央行(下称“澳联储”)降息靴子落地，美联储高官连续释放降息信号，货币政策走向因上述事件而备受关注。2）南非4月动力煤出口量环比降11.07%：南非海关新数据显示，4月份，南非出口动力煤(烟煤)630.12万吨，较上年同期的660.55万吨减少4.61%，较3月份的708.56万吨下降11.07%。

（三）下游需求

预焙阳极：本周，6月份预焙阳极主流成交价上调100元/吨左右，各企业纷纷相应上调报价，但目前企业仍然亏损；预焙阳极价格上调受成本面支撑，但目前山东地炼以及中海油石油焦价格有下调趋势，并且后期仍然存在降价空间，利空预焙阳极价格；预焙阳极整体出货一般，主因下游电解铝库存相对较高且回款较差；供需方面：虽然有个别企业因需求和亏损的原因减停产，但由于索通新产能产量持续释放，且河南地区复产企业产量释放，阳极总体产量增加，供应持续过剩；下游电解铝因为原料以及电价成本较高，复产新投不理想，下游需求平稳。

金属硅:本周金属硅市场价格整体平稳，现不通氧553#金属硅出厂报价多为10400-10600元/吨之间，通氧553#金属硅则保持在11400-11600元/吨之间，而高品位金属硅市场价格处于低位，现441#与3303#等金属硅价差小于300元/吨。而化学级421#金属硅市场近期也是弱势稳定，价格平稳之后，下游化工企业仅按需采购，多数企业较为关注丰水期金属硅市场走向，所以近期市场需求暂时受到压制。西南地区陆续有金属硅企业开工生产。但由于降水较少的问题，德宏，凉山等地距全面开炉还需时日。

钢铁：本周国内钢材价格延续偏弱运行。上周以来钢价一路下滑，虽然本周三期螺出现止跌反弹，但由于节前备货表现清淡，现货市场表现波澜不惊。唐山延长限产消息提振市场信心但实际影响有限，市场供应压力仍较大，社会库存降幅明显收窄，正值季节性淡季下游需求疲软。预计短期国内钢价弱势调整运行。

水泥：全国水泥市场整体维稳，华北市场需求略有上升。华东市场以高位维稳为主，水泥价格不会大幅下滑，长三角地区产销基本平衡，山东地区于6月1日已经实施错峰生产；中南地区受阴雨天气影响，整体市场大稳小动，河南地区“开二停一”计划于6月份实施，河南安阳、洛阳、南阳地区于3日上调水泥价格，市场目前高位运行，粤东将于7月份新增投产，加之广东地区正当雨季，水泥需求较为疲软；西南市场平稳运行，云贵市场目前报稳，四川广元整体下滑20元/吨；三北水泥市场行情尚可，河北多地水泥市场需求较好，水泥销量环比上升，其他地区水泥报价暂稳。进入6月，南方市场受雨季以及错峰停窑影响，市场行情趋弱，北方市场相对雨水较少，水泥价格略有上调，初步预计北方市场成交价会有所上涨。

（四）进口焦方面

本周港口日均出货量24500吨，港口总库存211.7万吨，环比减少5.79%，5月底左右到港13万吨，太和港约8万吨，北部湾钦州港6万吨。营口港鲅鱼圈码头库存33万吨，日均出货1500吨。山东地区日照港日均出货3000吨，石油焦库存53万吨；龙口港库存2.4万吨；本周镇江港大港日均出货1000吨，库存11万吨，兴隆港库存5万吨；南京港日均出货10000吨，库存13万吨；南沙港库存11万吨，进口中低硫弹丸焦供应广东及周边地区玻璃厂；防城港日均出货6500吨，到港7.5万吨，库存40万吨，品种为沙特、加拿大高硫弹丸焦以及海绵焦；国投钦州港日均出货1000吨，库存40.5万吨。南通港一德码头到港2.8万吨。

本周进口焦市场波动不大，不过山东地区地炼石油焦价格下调一定幅度，部分品种进口海绵焦将受到影响。外盘高硫焦价格下跌，主要是印度对燃料石油焦的需求短期下降，后期沙特焦等主力品种到岸价有可能小幅下跌。另外，近期的国内外炼油厂盈利均有下降，而且近期出台的2019年中国成品油出口配额大幅增加，对周边地区的炼油厂形成更大的压力，韩国、台湾、新加坡等地区的炼油厂目前有下调开工率的意向。相应的石油焦产量也有可能受到影响，具体程度尚待确切的减产落实。

台塑石化股份有限公司（简称：台塑石化）2019年6月5船石油焦招标于2019年5月5日(星期日)启动，闭标时间为5月7日(星期二前3船)和8日(星期三后2船)中午12点。

据悉，中标企业广东中石油1船、江苏海企1船、日照恒桥1船、中石化国事1船，另外一船待定（国内）。中标价格在（FOB）79-81美元/吨；装船日期为2019年6月3日-5日、2019年6月4日-6日、2019年6月5日-7日、2019年6月17日-19日、2019年6月24日-2019年6月26日装船，从台湾麦寮港发货，每船石油焦数量约为7千吨，硫含量在9%左右，此次招标价格为麦寮港离岸价。

燃料级：美国硫2%弹丸焦5月到岸价约132-137美元/吨左右（不含加征25%关税）。美国硫3%弹丸焦5月到岸价125-130美元/吨左右（不含加征25%关税），加拿大硫5%-6%弹丸焦5月到岸价90-95美元/吨，印度硫6%弹丸焦5月到岸价100-105美元/吨。智利S2.5%左右弹丸焦6月到岸价145-150美元/吨。沙特硫8%石油焦5月到岸价87-90美元/吨以内。炭素级：台湾焦2019年6月离岸价在79-81美元/吨。

目前港口进口焦实际成交价：燃料级石油焦：美国S2%左右的低硫低灰弹丸焦长江港口、日照港、南沙港主流价格1400-1450元/吨。美国硫2.5弹丸焦主流焦1350-1400元/吨。美国及哥伦比亚硫3-3.5%弹丸焦日照港、长江港口、南沙港、防城港主流价格1250-1350元/吨。美国4%弹丸焦日照港、长江港口主流价格1200元/吨左右。日照港S5%弹丸焦主流价格1100元/吨左右。加拿大硫6%左右弹丸焦沿江港口、防城港主流价格950-1000元/吨。炭素级石油焦：台塑硫9%海绵焦日照港830-850元/吨，南京港830-850元/吨，钦州港、防城港830-850元/吨。硫8%沙特焦日照港主流价格850元/吨，镇江港主流价格850元/吨，防城港740-800元/吨。硫6.5%海绵焦日照港、沿江主流价格1000元/吨，印尼S1%左右海绵焦镇江港主流价格2300-2400元/吨，俄罗斯S3.5-3.8海绵焦日照港参考报价1200元/吨，俄罗斯S3海绵焦日照港参考报价1400元/吨，巴西S0.8%海绵焦镇江港、鲅鱼圈港主流价格2300元/吨，新到巴西焦价格在1750-1800元/吨。