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新扬州2018年10月13日行业资讯观察:
2015年底、阿里、先后宣布进军VR领域。其中,视频宣布结合线上线下的推广VR,聚合的VR内容链接,并举办VR线验活动。阿里则在2016年2月投资VR研发企业MagicLeap,并成立自己的VR实验室。也公布了TencentVRSDK及者支持计划,并地阐述了在虚拟现实领域的规划。中金公司研究指出,VR产业市场规模有望在3~5年内突破万亿元大关,硬件设备、内容、跨界服务三大投资机会将不断显现。随着硬件技术的日益成熟及内容资源的丰富,2016年将迎来VR产业的“元年”,市场规模有望超过300亿美元。“传媒蓝皮书”连续十二年跟踪观察和研究传媒产业发展。本对传媒产业及关联产业发展现状与趋势进行深入分析,特设特别策划篇跟踪传媒年度热点,剖析新技术下的商业。同时,本还汲取和地区传媒产业发展,为传媒产业正在发生的变革提供前瞻性参考。投资要点从半年报来看,2017年上半年传媒板块营收、归母净利润仍保持增长,分别为15.9%和16.6%,营收增速同比5.8pct,但利润增速同比增长4.9pct。从细分子板块利润增速看,、报业经营、技术增值与服务增速较高;网络板块(网络视频、网络传媒、有线网络)则有较大程度的下滑。传媒板块共有39家公司发布季度业绩预告,其中巴士在线、中广天择等23家预增,其中14家业绩预告的上限在70%以上。投资建议继续看好板块高景气,关注新上线流水以及海外市场。上半年板块收入增速36.8%,Q2收入环比小幅下滑1.2%,利润增幅42.7%,Q2利润环比小幅增长0.3%,主要龙头公司业绩,是目前传媒里景气度好的子行业。我们认为,从季度业绩预告上看,业绩好确定性强的仍是板块。此外,以三七互娱、游族网络为代表的出海公司,上半年在海外不俗,三七互娱海外收入占比增长至17.8%,同比增长66.0%,游族网络海外收入占比增长至66.5%,同比增长110.2%,海外市场将带来新的盈利增长点。关注:三七互娱、、游族网络、恺英网络、中文传媒。下半年看好电视剧板块回暖,关注剧龙头。上半年影视动漫板块收入增速9.1%,利润增幅14.2%。我们认为电视剧公司的业绩将逐步在三四季度兑现业绩高增长,影视板块将逐渐回暖。预计2020年付费视频用户将增长到2.5亿,市场规模增长至600亿元,将催生出更多剧,利好影视龙头公司。建议关注剧制作公司:华策影视、慈文传媒、唐德影视、新文化、骅威文化。8月票房同比增长69.8%,带动三季度和全年票房回暖。上半年票房增速仅为3.8%,院线公司半年报业绩平平。截至9月9日《战狼2》票房已超56亿元,成为华语票房,带动三季度票房增长,我们预计季度和全年票房同比增速约14%左右(扣除服务费)。建议关注院线龙头:万达、。板块逐渐回暖,建议关注龙头公司。板块上半年营收增速17.5%,利润增速18.8%,Q2环比收入增速达24.4%,利润增速28.3%。板块逐渐回暖,龙头公司上半年业绩均不俗,传媒营收增长14.5%,利润增长33.2%。蓝色光标Q2收入环比增长24.7%,利润环比增长172.0%,省广股份Q2收入环比增长34.2%,利润环比增长40.7%,建议关注龙头公司:传媒、蓝色光标、省广股份、利欧股份、思美传媒。风险提示政策性风险;行业增速不达预期。